生存or毁灭——P2P的抉择

我们认为,任何行业、企业乃至世间万物,当生则生,当死则死,互联网金融既不会因“毁灭论”而消失,也不可能仅凭“十三五”规划而涅槃重生,生有生的道,灭有灭的理。

业界盛传P2P将在不远的将来消失,持此论者,理由充分,言之凿凿,概括起来,大致有如下理由:
1、运营成本高。按照中国目前P2P平台日常的运营,一个年交易规模在50亿的平台,运营成本在1500-2000万一个月,这样的运营成本,目前大部分平台是不能承受及正常运作的。大部分平台由于没有P2P运营经验,之后发现运营成本过高,支出远大于收入,于是开始走向自融、发虚假标的犯罪毁灭之路。
2、资金获取成本高,优质资产端少。P2P平台只是充当一个渠道,而没有在产品端、业务端实际去改变现有金融结构,并不具有实体意义。目前P2P的资金成本在7%-12%左右,获客成本在更是高达几百元每人,而优质资产端稀缺,并不足以支撑高利息的回报。尤其在十部委的意见出台后,禁止设立资金池,明确P2P平台只能做信息中介平台。如果严格按照指导意见合规经营,P2P的盈利模式和盈利能力堪忧,市场并不具有那么大的吸引力,后期将导致整个市场交易量萎缩。
3、专业人才匮乏。绝大部分P2P缺乏专业互联网金融人才,多数P2P最高决策者均非互联网金融出身,懂金融的不懂互联网技术,懂互联网技术的不懂金融。
4、风控体系不健全,从业者心态不正,犯罪与被犯罪随时可能发生。目前P2P行业没有一个统一的风控标准,很多平台声称有自己特有的风控指标,但外界无从获知,我们所知道的是很多平台都没有严格意义的风控,因此对整个行业的发展都存在隐患,随时可能塌陷。另外行业很多P2P平台都是小贷、高利贷、民间金融转型而来,而这一类群体由于经常游走在灰暗边缘,自己对于平台未来格局的认识是有所欠缺的。很多掌权者抱着赚热钱、快钱的想法加入这个行业,因此诞生了一群创业投机者,很少有掌想把企业做长久。

虽然P2P毁灭论不绝于耳,但也有不同的声音,尤其是在互联网金融首次被纳入国家五年规划建议后,原因有以下几点:
1、国家认可发展。中国实体经济正趋向完善,根据欧美等发达国家的发展来看,电子金融、虚拟货币将成为未来发展的大趋势。7月份互联网金融指导意见出台,11月互联网金融首次写入五年规划,意味着互联网金融过去的发展受到认可,行业地位进一步提升,P2P行业再迎发展良机。业内预测监管细则年底或将出台,一旦监管细则出台,将大力规范行业健康发展。
2、P2P已经进入优胜劣汰的阶段。在金融改革的大背景下,未来的监管会日趋严格,风控能力差、资产获得能力差的平台会被逐渐淘汰。剩下的将是实力强大,信用好的大平台或者在细分领域有着优质资产端平台,现在正是P2P行业健康发展的好时机。
3、P2P作为传统金融机构的重要补充,定位于解决中小企业融资难题,本身就是一个契合市场需求、填补金融市场空白的创新事物。截止10月底,数据显示P2P行业交易已经突破万亿大关,发展势头迅猛,也反映出P2P在满足中小微企业的融资需求上逐步显现出其蓬勃发展的生命力,在小微企业融资方面的影响力正在不断提升,P2P已成为小微企业非常重要的融资渠道。
我们认为,任何行业、企业乃至世间万物,当生则生,当死则死,互联网金融既不会因“毁灭论”而消失,也不可能仅凭“十三五”规划而涅槃重生,生有生的道,灭有灭的理。
最后给互联网金融企业一句忠告:“信用”将成为互联网金融行业的核心灵魂,任何企业概莫能外。(陈云峰)

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